Why economists and sociologists are not so libertarians, and vice versa

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ABSTRACT, and PREFACE

Although a social scientist and a libertarian will often meaningfully talk to each other, sometimes agree on issues, or even struggle together for some freedom-and-justice  targets mix, their inner logic will systematically diverge. I argue here.

What follows, in Italian, is also an epistemic meditation on a generous but failed attempt to create a new libertarian movement in Italy: “Fare per fermare il declino” (Let’s do something to stop the decline).

On the one hand, even an ethically strongly motivated social scientist puts, as a MetaNorm, Science methods,  networks (visible and invisible colleges), norms and trust – on a higher rank than his own ideological preferences.

On the other hand, even the most learned and specialized libertarian as I am too in some respect (perhaps), “en tant que libertaire” (s)he would stick to axioms, beliefs she’s not ready to put into that Washing Machine. i.e.,  the scientific experimental (lab, economtric, sociometric and\or thought experiment), trial and eventually “phalsification” Popperian preconcepts-washing processes.

Then, there is the worst of contemporary “culture”:

Derrida- Foucault- US “French Theory”

(the PostModern sub-culture excluding; forgetting the only one today’s great French Philosopher, Emmanuel Levinas: even if he was a Derrida’s magister! And the #PostMoMobs read a paper on him in On Grammatology); they will object that we’re #PaleoPositivists: see Helen Pluckrose @HPluckrose and discussion on her post here:  https://areomagazine.com/2017/03/27/how-french-intellectuals-ruined-the-west-postmodernism-and-its-impact-explained/

Ref.s

1 François Cusset 2003, French Theory: How Foucault, Derrida, Deleuze, & Co. Transformed the Intellectual Life of the United State. La Découverte;

2 bruno latour 2004, http://www.bruno-latour.fr/sites/default/files/89-CRITICAL-INQUIRY-GB.pdf  – Why Has Critique Rub Out of Steam? …, Critical Inquiry 30 (Winter 2004)

3 Helen Pluckrose @HPluckrose. March 27, 2017 post:
How French “Intellectuals” Ruined the West: Postmodernism and Its Impact, Explained

I wrote on fb today:
Enzo Arcangeli presso Instituto de Economia da Unicamp.
1 h · San Paolo, Brasile ·

Delle sostanziali differenze tra economisti- sociologi, e liberali.

I primi, se sono serii e on fiatin Popperiani, sono laici verso qualsiasi forma-modalita’ delle istituzioni sociali possa funzionare meglio, nei diversi contesti e scopi.
As usual in Science, possono sbagliare clamorosamente, come il povero Aoki di Stanford con la sua J firm, formalizzata ok, ma gabellata per geneticamente superiore, in quanto piu’ lungimirante della M firm (proprio per il difetto della J di farsi credito da se’ e non dover fare affatto profitti di BP!), ahime’ proprio poco prima che Japan e Keiretsu arrivassero a fine corsa.

I liberali delle varie costellazioni della galassia, tendono ad ipostatizzare i mercati perfetti, e questo cum juicio ci sta [poi arrivano, se del caso, le evidenze empiriche di non contendibilita’ o cmq fallimenti].
La cosa che io trovo in loro piu’ intellett. disonesta e’ il parlare AS IF vi fosse un unico Capitalismo. Ossia, praticano il “capitalismo scientifico” proprio come i soc-dem tedeschi fecero parlare Marx morto di un ancor piu’ idiota “socialismo scientifico”. Ed il capitalismo induista del Gujarat sorto prima che in GB, come lo facciamo rientrare nel Calvinismo?

Gli economisti e sociologi partono dalle loro piu’ diverse ideologie personali (che entrano legittimamante nei Lakatosian research programmes, or Kuhnian paradigms), ma poi strada facendo si contaminano, sono stocasticamente attratti da analisi rigorose, metodologie validate ed evidenze empiriche robuste. Salvo le code di economisti troppo “di scuola”, o la VERGOGNOSA iattura dei residui marxisti in sociologia.
Ad es. il cult dei liberali, che si vede bene non lo conoscano ne’ biograficamente ne’ personalmente (io lo incontrai quando insegnammo assieme a Cargese), Coase arriva laburista negli States e proprio per questo si focalizza sul momento essenziale SOCIALISTA dell’organizzazione (opposta al mercato) che gli altri ignoravano.
Facendo cosi’ una delle 10 piu’ importanti scoperte delle scienze sociali del ‘900.

The Nature of the firm.

Sofri, scherza co’ fanti e assa perda Marx!

Al solito, Adriano Sofri NON C’AZZECCA. E quando mai?

L’eterno giovine pochi anni fa riempì un paginone del quotidiano iper-borghesissimo La Repubblica su Merdao (qualcuno lo chiama Miao), riuscendo nell’Eroica di non citare i 40 milioni di morti ammazzati nel Grande Balzo. Si fottano, per la Causa! Ed era un dettagliato CV, excursus sul Grande Timoniere-verso-il-cimitero, solo glissava sul motivo principale (ma in buona compagnia, sin dal trucco dei “100 fiori” per individuare e criminalizzare tutte le persone pensanti dissidenti in nucesans le savoir) per cui Merdao è il criminale no.1 della Storia. Insuperabile; uno anche volesse, come li ammazza così 40 milioni di fame e stenti provocati ad arte?

Ma già l’eterno giovine quand’era giovine appena sfornato era Maomista, col kulo in pista. Anche lui, come SB ai suoi trucchi, ci tiene al suo tupé Miaoista.

Oggi l’eterno giovine ci riprova: torna alle origini della giovinezza originale.

L’Unità fa scrivere l’edito ad Alfredo Reichin (che gramscizza da demente, AS IF il blocco sociale teutonico – odiato sino a ieri nota Bordin stamane – fosse una cosa di sinistra, ed addirittura improbabilmente Gramscianahahah!), anziché a Lucrezia o Pietro: una scelta di Generazione!

Sul Foglio Adriano fa lo gnorri con Massimo Bordin (e la sua IMPAGABILE lettura dei giornali a R. Radicale). Il quale aveva correttamente obiettato ieri alla non-mercificazione dei koglioni PD (nella discussione sulla riforma del MdL che giunge 20 anni dopo quand’era urgente, con l’Itaglia ormai ingessata, irriformabile, alla frutta), che la FL merce è nozione marxiana.

L’eterno giovine irresponsabile NON SA, da giapponese nell’isola Maoista, che tutte e 2 le vie marxiste sono morte, la comunista a lui cara, e la socialdemocratica. Pertanto la FL è MERCE a tutti gli effetti e forse per secoli, vedremo. L’idiota ed incoerente Ggil infatti tratta prepensionamenti per intere fabbriche ed uffici, in blocco (svendite). E risolve monetizzando il 99% delle cause di licenziamento.

L’eterno giovine si guardi allo specchio non letterario-o-metaforico, ch’è invecchiato MALISSIMO. E si rilegga Il Capitale: come economista, il politico ribollito Carlo vive ancora. E lotta assieme a noi, per limare le cose che non vanno nei Capitalismi vecchi (i giovini godono ottima).

paper proposal for a forthc. WB Conference on Evolutionary economic policies

18 marzo 2010
To the atn of
Otavano Canuto
Vice-President
WB

A frame for XXI Century Policies

The paper starts with the a priori, intuitive assumption that the 2007-11 quasi-Great Depression is nothing but a signal of the worst to come. Even if macro-economic indicators had to improve in the immediate years after, as they probably will – for a while.

Section 1

Summarising the basic theoretical modules arguing for the unsustainability of XXI C. Capitalisms; reasons why we exclude the “climate change” bubble from these basic theories.
A) Demographic bubble (MALTHUS-DARWIN; we enlarge here the scope of “Evolutionary Economics”, back to the roots): the real problem versus climate heat rethoric
B) misdistribution of income and net savings (MARX-MANDEL-CHESNAIS, KEYNES-KALECKI-MINSKY, SRAFFA-PASINETTI, AGLIETTA)
C) specification of B): East\West regional dualism substitutes for N\S (A. WEBER)
D) technologies-institutions mismatch (SCHUMPETER – DOSI – Perez 2002)
E) further specification of D): a missing energy revolution (SCHUMPETER).

Section 2

Hypothesis c) is detailed here, not because it is euristically superior to the other ones, or more plausible. Just because the Author has been working upon it as a regional scholar.
Mentioning the inter-relations in between the 5 tenets, in eclectical approaches.

Section 3

Policies, prognoses stemming fron the 5 alternative\complementary diagnoses:
A) Malthus was right, and Marx wrong. It is too late: there will be democides and many wars; how to improve emergencies. Climate extremes (now heat) are a normal regulator of overpopulations. In the coming Ice Age (beyond XXI), underpopulation will rule.
B) A new GLOBAL FISCAL POLICY: a serious, unsolvable political puzzle; the transition from US to Chinese imperialism will make things worst in the 1st half of the Century. Are Imperialisms the only workable kind of harmonization of fiscal policies?
C) Just 1 solution: accept and smooth the Western decline (Cacciari 1994); don’t force the East to grow beyond thresholds, just to boost the Western actives; it just doesn’t work;
D) divergence: demand of an Open Democracy – versus old and new Totalitarianisms;
E) the “reverse salient” model (HUGHES) suggests that an energy Revolution is not behind the corner – there is a lot of basic research and  problem solving before. Therefore, here too “emergency” policies are key in the next decades: essentially, a strong energy-saving bias in all technologies and organisations (deepening the post-1973 trajectory).
All the approaches, also because optimistic theories are not focussed upon and reviewed here, stress the absolute agenda-and-time priority of strong and comprehensive emergency policies in the next decades, in a number  of fields: not surprisingly, quite opposite to Naomie Klein (2008). They are the necessary conditions to improve, or at least mitigate LR scenarios.
enzo fabio arcangeli
references
– Massimo Cacciari 1994, Geofilosofia dell’Europa. Milano: Adelphi. http://www.italialibri.net/opere/geofilosofiadelleuropa.html
– Naomie Klein 2008,  The Shock Doctrine. NY: Metropolitan Books. http://www.naomiklein.org/shock-doctrine
– Carlota Perez 2002, Technological Revolutions and Financial Capital: The Dynamics of Bubbles and Golden Ages. Cheltenham, U.K.: Edward Elgar. http://www.carlotaperez.org/

Subcrime-2 is paneuropean. Attila returns!

http://grapes-of-wrath.ilcannocchiale.it/post/2189528.html

We have this blogpost IN ITALIAN, where we reifly argue why and how a  Paneuropean Subcrime-2 is already on the move, and no one else can stop it, TOO LATE. A number of quite interesting consequences, in a von Hayek Angel sense:

an Angel comes to make you pay your wrongdoings, and also those of the Prime and Finance Ministers, or CEO that came before and believed in so called “neo-liberal” (where liberty has no room) bullshits and irresponsibility,  or “bonanzas” and bubbles.

Austria and Sweden, in the West, will be killed by the Eastern Tsunami; they earned mountains of extra-profits, “bonanza” from the transition to capitalism in their neighbour countries. Now they’ll lose everything, and much more than that.

UniCredit is already a re-nationalised Bank (a Guinness: its Credito Italiano component, will have been rescued in both Great Depressions: 1934 and 2009). Aready,  in the market expectations,  otherwise its Friday closure would not have been  but epsilon.

– Let us bet, on InTrade and elsewere, about the parity  € = $ before … (I wan’t tell you my bet date, but I already gave you here A LOT of info, and based ON FUNDAMENTALS; better: ON DYNAMIC ATTRACTORS; as for the date, monitor InTrade, ’cause I move some small capitals on those future markets, and I might make critical mass…).

INCIPIT of the last grapes-of-wrath post:

Svelato il Mistero di Scilla e Cariddi: perché non si fa il Ponte, e  non è solo colpa di Profumo.

ARIDATECE LA CASSA DI RISPARMIO DI VR-VI-BL-AN !!!!

1- TEMA.

Erano partiti, i Grandi Banchieri Oligopolisti di Austria, Italia e Svezia in testa, alla conquista dei confini est dell’Impero Europeo. Si sono fatti concorrenza oligopolistica della peggior specie  a botte di credito facile: E  FU SUBCRIME-2, quello tutto pan-europeo. Effetto Frontiera Far East Europe.
Noi lo sapevamo da anni come andava a finire, sia all’Est che nelle Banche Vetero-Fordiste e Ribollite dell’Ovest (quelle che hanno legato a quel sasso che rotola  il loro Destino), e:
1) l’incoscienza di Mr. Profumo ci ha sempre fatto tanta tenerezza (una volta ho provato  anche a dirglielo, eravamo in Assindustria a Vicenza, ma lui non mi ha capito ed ha tirato dritto);
2) l’allegria con cui TUTTA l’Europa sta precipitando nel burrone, insieme sapendolo e senza  saperlo, è molto Pirandelliana. La Merkel sta per essere sbalzata di sella solo perché c’è la crisi (il VERO motivo per cui Mc Cain non ha fermato Obama) e si comporta di conseguenza (decidendo le cose  pro domo sua). Non c’è un solo uomo politico in tutta Europa, che pensi all’Europa. NON UNO SOLO: se ora affonda, ed era comunque inevitabile date le premesse, se lo merita.
Come facevamo a saperlo?  Elementare, Engels. Da una traccia d’indagine nei racconti ironici  e divertiti di Marx, specie nelle corrispondenze con Engels sul Tribune (più vive dei suoi Ricardismi teorici, che spesso sbagliano premesse e conclusioni): di  volta in volta, Frontiere  alimentano i cicli espansivi.

Ed il sistema  più instabile che fu mai creato, funambolizza così la sua lunga durata.

club paradise: schiavi nel Tavoliere delle Puglie

Nel deserto che sarà tra pochi decenni l’infuocato Tavoliere, rifletteranno il sole le ossa bianche degli schiavi che vi  avevano lavorato le ultime terre fertili.

L’economia (neo-) marxista contemporanea ha sviluppato un importante teorema, di grande portata storica e capacità interpretativa della intima natura del modo di produzione e distribuzione capitalistico (macchina di innovazione-ingiustizia):

la estrazione di plusvalore relativo (da progresso tecnico-organizzativo: oggi ICT, bio-nanotech, carbon-saving energy ed organizzazioni fluide) e’ TENDENZIALENTE proporzionale a, ed accompagnata da (o in qualche altro nodo della stessa rete-filiera che innova, o in altre reti e settori c.d. “arretrati” ossia a più lenta adesione, di volta in volta, ai paradigmi tecnologici pervasivi) una eguale  crescita (per meccanismi di trasmissione via istituzioni e lotte sociali; moneta, valori e mercati) del plusvalore assoluto da sfruttamento brutale, disumano ed estremo, senza nemmeno i falsi, ipocriti e miserabili “diritti” liberal-borghesi di lorsignori:

a) indurimento delle condizioni di erogazone di forza lavoro: l’allungamento della settimana lavorativa, ed il perseguimento della produttività a base di assassinio, comando,  costrizione psichica, distruzione militare delle organizzazioni dei lavoratori, soprusi, terrore  e violenza fisica;

b) fascismo anti-salariale (dall’operazione condotta da Mussolini negli anni ’20, poi dal Reaganismo negli anni ’80): la confisca e rapina salariale (e di altri redditi da lavoro), per abbassamento della paga al di sotto del livello minimo di riproduzione e sussistenza della forza lavoro, inteso in senso storico-geografico (non il solo pugno di riso, di cui vivono 1,5 miliardi di esseri sub-umani, pari a quasi la metà della forza lavoro);

c) le para-schiavitù contemporanee (area grigia tra lavoro nero e lavoro schiavo), che sono state promosse su larga scala: dalla filosofia politica del Liberismo di Miltie Friedman,  dalle (opposte: tra il dire e il fare …) politiche interventiste e  statalistiche unilateralmente pro-Capitale e\o pro-Finanza di rapina del Reaganismo, e dalla globalizzazione selvaggia della New Economy Clintoniana (ossia, dagli stessi uomini e donne che oggi fanno parte della Amministrazione Obama, e stessi consiglieri);

d) la schiavitù strictu sensu come definita scientificamente – il lavoro non libero (classe di  casi estremi sub a) ergo non salariato (casi estremi sub b, sino alla remunerazione nulla). Poiche’, nell’analisi DEFINITIVA di Marx su questo punto, il lavoro salariato pre-suppone la “liberazione” delle classi umili dalla propria associazione con i mezzi di sussistenza e di produzione: che esse siano distaccate da artigianato urbano, vita contadina rurale  e condizioni servili o di schiavitù, per essere obbligate a vendere la propria forza lavoro sui mercati del lavoro.  Per contro-tendenza, la schiavitù (come le Comunità) e’ una delle varie forme di persistenza sistemica di forme pre-capitalistiche, analizzata da Marx nel famoso brano dei Grundgrisse.

Quest’ultima, la vera e popria schiavitù impiega oggi grosso modo il 10% della forza lavoro mondiale; potrei essere più preciso consultando Valter Zanini, sociologo unipd, le cui definizioni e quindi stime quantitative differiscono in parte da quelle “ufficiali” dell’ILO di Ginervra; ma ricordo che quello e’ l’ordine di grandezza). Se dovessimo verificare empiricamente la validità o meno del TEOREMA NEO- MARXIANO, dovremmo attenderci che IN MEDIA un 50% della forza lavoro sia erogata in condizioni di applicazione del progresso tecnico (in primis il capitale ICT, in Occidente sempre più combinato con lavoro autonomo cognitivo e creativo, e meno a L salariato – come analizzato da Sergio Bologna), l’altro 50% nelle condizioni a+b+c+d sopra (in % variabili tra paesi e settori).

Facendo i conti, il teorema marxiano risulta  peccare di ottimismo: oggi, grazie a 25 anni di Reagan-Clintonismo di destra e sinistra, si estrae plusvalore assoluto da ben oltre il 50% della forza lavoro globale.

Di fatto, per vari motivi concomitanti e  processi cumulativi, mutualmente rafforzati, gli ultimi 25 anni della “New Gilded Age (Nuova Era Corporativa)” hanno applicato ed  inasprito la LEGGE DELLA PROPORZIONALITA’, s-bilanciandone e s-proporzionandone però gli effetti a favore di schiavismo in senso stretto e lato, e l’associato PLUSVALORE ASSOLUTO, DA TALLONE DEL COMANDO E DEL RICATTO.
Contro tutte  le legittime, ma anche falsificabili  teorie Schumpeteriane, che qui crollano in capacità previsiva (rispetto a Ricardo-Sraffa-Pasinetti, Marx, Kalecki-Keynes-Minsky e gli stessi costrutti neoclassici), rivelando una debolezza teorica complessiva, una estrema fragilità e parzialità. Ancor peggio se la cava, e la realtà spazza via senza  pietà tutta la  sciocca vulgata Schumpeteriana nei guru, media e sociologi di punta: l’era digitale (Castells), le classi creative (Florida) e tutte quelle Grandi Narrazioni tardo-Moderne per prenderci in giro. In questi 25 anni:
1) POCO PV RELATIVO.  L’aborto deflazionistico (Aglietta e Berrebi 2007) della Onda Lunga ICT, ha compresso il PV relativo molto al di sotto della sua  crescita potenziale.
2) TANTO PV ASSOLUTO,  autentiche “bolle specuative” di PV ASSOLUTO ESTORTO, DI TRASFERIMENTO (da ceti produttivi a Rentiers) E DI RAPINA, come meglio di tutti ha intuito  David Harvey. Infatti contemporaneamente, nello stesso processo politico-economico e suoi cicli brevi, la insostenibile tassa Reaganiana sul  Terzo Mondo ha dato il via ad una serie di processi economico-creditizi e finanziari  sempre più insostenibili, con sbocco inevitabile, QUASI-PROGRAMMATO in  una deflazione globale tendenziale (che oggi esplode in forma acuta).

Ciò ha generato una esplosione e fioritura di “100 fiori” di PV assoluto, ad esempio nelle 2 grandi potenze ex-comuniste: le donne russe, dalle donne sinora più liberate della storia umana, alla prostituzione (si vedano le inchieste di Loretta Napoleoni, su “L’internazionale” e nel suo ultimo libro-inchiesta); i contadini affamati e senza Welfare, cinesi ed indiani, inseriti nella catena dei mercati del lavoro regionali ed  inter-regionali.

Come mi diceva ieri  un amico, dandomi una LEZIONE DI BIO-ECONOMIA: “io  non so cosa sia questa crisi; io la vivo da 8 anni, da quando cambiando vari lavori, mentre l’€ raddoppiava molti prezzi,  il mio stipendio e’ sceso da 2500 a 1500 €”. Quindi il suo salario reale e potere d’acquisto si e’ più che dimezzato.
PER EFFETTO DI UNA POMPA DI PV ASSOLUTO, IL CUI POTENZIALE E’ GENERATO DAL MECCANISMO DI SQUILIBRIO GLOBALE 2\1 tra OFFERTA E DOMANDA DI FORZA LAVORO. Un potenziale che non si riassorbirà per decenni, rendendo i Capitalismi distributivamente-ecologicamente-finanziariamente-generazionalmente insostenibili (Giorgio Ruffolo), e facendo proseguire indefinitamente questa Onda Anomala di PV assoluto, che comprime il progresso tecnico, e  smentisce i Capitalismi nel loro ossimoro definitorio ed ideologico: sono SOLO INGIUSTI; E TUTT’ALTRO CHE INNOVATIVI, semmai il contrario. Oggi come oggi, si direbbe che questa Super-Bolla di PV assoluto debba durare sino alla metà di questo secolo. A questo punto, pare difficile credere che il Modo di Produzione-Distribuzione stesso possa reggere in tali condizioni di grave incoerenza sistemica, assenza di regimi di regulation:
i capitalismi hanno i secoli contati come dice Ruffolo, o i decenni?

2 CASI STUDIO DI SCHIAVI.

1 — Nikola Chesnais (figlio dell’economista François) ha da poco realizzato un premiato ed eccezionale documentario nel NE Brasiliano, sulla schiavitù rurale.

2 — Stanno trasmettendo a radio3 (percorsi@rai.it) un servizio sull’Inferno dei vivi IN ITALIA (il Bel Paese di cacca non sfugge alla citata legge del plusvalore):

–  alcune decine  di polacchi sono scomparsi nel nulla nel Tavoliere: molti  saranno stati già ammazzati, altri sono morti stremati di lavoro schiavo; altri ancora vivono (per modo di dire) ancora, schiavi del lavoro forzato nei campi; venivano a guadagnare pochi € per il matrimonio della sorella, o per la vecchiaia dei genitori.

La prima denuncia della schiavitù in Puglia, l’hanno fatta 3 studenti polacchi nell’estate 2005: uno di loro ora vuol tornare in Polonia per studiare Ingegneria. Si chiama Iakub “Kuba” Celski ed adesso si fa  chiamare Iacopo. Sente ancora i morsi della fame di 3 anni fa. Se uno cadeva, lavorando 14-16 ore al giorno nei campi senza mangiare e senza bere, veniva lasciato li. Il lavoro continuava. Come in tutti i racconti di schiavitù e post-schiavitù:  mi ricorda infatti le storie  dei neri “liberati” dai campi di cotone, che costruivano ferrovie negli Stati del profondo Sud, e cantavano (singolarmente, non in collettivo) i primi blues della disperazione, eccheggiando una ritmica e musicalità di antichi canti pastorali del Sahel, dei loro avi.

I tre amici leggono un annunzio su un giornale polacco ed arrivano di notte ad Ortanova, dove vengono sequestrati dai caporali de “il cane”, un Kapò polacco tatuato con precedenti oscuri, facente funzione di luogotenente nella fattoria “Club Paradise” di Ortanova, basata sul lavoro schiavo. Il giornale prometteva 3  € all’ora, invece la paga e’  a cottimo, ma la ditta la versa ai caporali che di rado lasciano sfuggire qualcosa agli schiavi. Questi lavorano gratis a ritmi che pure nell’incivile Mezzogiorno non si usavano più da generazioni.

I tre riescono a scappare, hanno ancora i cellulari e chiamano in Polonia, vengono salvati prima che i capò-caporali li riprendano; si arriverà alla denuncia ai CC di Foggia Centrale e quindi  all’arresto di alcuni criminali. Seguiranno altre 700 denunce. Oggi nel Tavoliere e’ crollato nel nulla com’e’ giusto accadesse  il distretto dei divani e del mobile, basato solo sulla price competition, e  di lavoro proprio non ce n’e’.

Il capitalismo e’ cosi: se c’e’ sviluppo, i padroni  trattano  uomini e donne come bestie appena sia loro possibile, e consumano, distruggono interi  ecosistemi delicati (per carenza d’acqua, e prossima desertificazione) e di pregio come il Tavoliere; se non c’e’ sviluppo, si crepa di fame in modo più dolce, senza lavorare.

All’inizio della trasmissione hanno ricordato un bel libro di Tommaso Fiore “il cafone all’inferno”; dopo un pò che e’ arrivato li, il cafone pensa “tutto sommato si sta meglio qui che a lavorare la terra, anche se i diavoli ti violentano l’anima”. Ad un certo punto, Lucifero decide di de-localizzarsi nel Tavoliere.

E li sta attualmente: per un polacco liberato ed uno scannatoio chiuso, se se ne saranno aperti altri 10 specializzati  in bestie dalla pelle abronzata.

Nel deserto che sarà tra pochi decenni l’infuocato Tavoliere, rifletteranno il sole le ossa bianche degli schiavi che vi  avevano lavorato le ultime terre fertili.

doctor doom’s 2009

Nouriel Roubini has now a weekly column on Forbes, where some synthesis is made of the much richer rge material (unique, very deep and informative news “clusters”; regular blogs or interventions by some of the best macroeconomists). This is an invitation to read regularly, as an amateur, both “Doctor Doom” Forbes column, and the free sections of rge-monitor.com (while a professional economist is obliged to subscribe to rge):

Doctor Doom

A Global Breakdown Of The Recession In 2009

Nouriel Roubini, 01.15.09, 12:01 AM EST

Forecasting pain, from the U.S. to Australia.

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With the industrial world already in outright recession and the emerging world navigating toward a hard landing (growth well below potential), I expect global growth to be flat (around -0.5%) in 2009.

This will be the worst global recession in decades as the fallout of the most severe financial crisis since the Great Depression took a toll first on the U.S. and then–via a variety of channels–on the rest of the global economy.

Here is a global breakdown of my forecast.

The United States economy is only halfway through a recession that started in December 2007 and will be the longest and most severe in the post-war period. U.S. gross domestic product will continue to contract throughout all of 2009 for a cumulative output loss of 5%.

One last look at 2008 will reveal a very weak fourth quarter with GDP growth contracting about -6% in the wake of a sharp fall in personal consumption and private domestic investment.

I see the real GDP growth contraction playing out through the year as follows: first quarter 2009: -5%; second quarter 2009: -4%; third quarter 2009: -2.5%; fourth quarter 2009: -1%–adding up to a yearly real GDP growth of -3.4% for the U.S. in 2009.

This forecast is much worse than the current consensus forecast seeing a growth recovery in the second half of 2009; I also predict significantly weak growth recovery–well below potential–in 2010. (…)

The latest cyclical upswing in the Eurozone was largely driven by a temporary but powerful boost to domestic investment from disappearing risk premia in the aftermath of the adoption of the single currency and by external demand from a buoyant world economy.

Both demand sources fizzled out by the second half of 2008, leaving the Eurozone as a whole and its largest members exposed to diverging deleveraging patterns in the face of suboptimal EMU-wide automatic fiscal stabilizer mechanisms.

The latest record-low readings of leading and sentiment indicators point to a severe recession ahead in 2009 that shapes up to be worse than the 1992-93 crisis. For the Eurozone, I expect a below-consensus contraction in real GDP of around -2.5% (…)

We believe China will experience a hard landing in 2009, with growth unlikely to exceed 5%, a sharp slowdown from the 10% average of the last five years. The reversal of capital flows and high credit cost will pull down India‘s growth significantly, to around 5% in 2009 from an estimated 6% in 2008.

END  OF NOURIEL’S QUOTATION

This graph, now in the front page of the Greenberg geo-eco think thank of the CFR (where we always read two of our favourite blogs: Follow the money by the International Economics “Sherlock Holmes” Brad Setser (*); and the delightful political incorrectness of  Amity Shlaes’ Forgotten man: healthy antidotes to FDR or BO’s santifications), is quite informative.

RAQ (Rarely Asked Q.) Did u know, before having looked at it, that the 2nd NewEconomy bubbbbbble (2003-07)  was much more  pervasive cross-country, than the so much advertised 1st one (1994-2001)?

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(*) We are much more than friends, in brotherhood from decades with Otaviano Canuto, himself an rge blogger, Catou and all their beautiful family. Nonetheless, our esteem of Otaviano as an economist made a big jump upward a few weeks ago, when we discovered, in an exchange of comments on a recent post, he had … something to teach to Brad. Before, we believed anything alike impossible, i.e. beyond human limits.

Cezziunale, ma veramente: nu scuuup

MAR-A:  MEGLIO DI MAR-X!

il diario di Mara 

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DEEPRECESSION NON PERDE TEMPO, NON SCHERZA E FA LO SCOOP DELL’ANNO.

13 pp. ESCLUSIVE, ESILARANTI, (D)ISTRUTTIVE e scoppiettanti:

solo per i nostri lettori.

AGGIORNAMENTO A MERCOLEDI 19.

BREAKING NEWS. Un nuovo  stopper rende la difesa della Juve un fortino.

Dal giornale radio 24 delle 11 am, mercoledi 19 novembre: MARCHIONNE SUPER-STOPPER SCENDE IN CAMPO CONTRO LA DETROIT LOBBY, ed avvisa pure i colleghi franco-tedeschi: niente scherzi da prete.

Ai margini di una conferenza a Torino, l’AD Fiat Marchionne ha detto: O AIUTI PER TUTTI; O PER NESSUNO. Non accetteremo un dislivello tra EU ed US; ed anche dentro l’EU, NO a protezioni nazionali diseguali.

 

1) L’OPINIONE PUBBLICA US  (di cui abbiamo un piccolo campione anche nell’appendice del diario di Mara, ma blog e media US non parlano d’altro da 1 settimana) e’ in larga maggioranza vivamente e ferocemente contraria al Detroit bail. Un op-ed del NYTimes arriva a dire: “Non sapevo che Detroit fosse una brutta parola”. Obama, nel suo stile Web 2.0 di governo dovrà tenerne conto altrimenti ci rimette le penne lui stesso, e’ una vera onda ANTI-DETROIT. Per questo non ha ancora detto cosa farà, ma ha delimitato il campo – probabilmente  tra un bail contrattato duramente, o persino (se ha le palle) la bancarotta contrattata, proposta dal suo consigliere informale Robert Reich, ex-segretario al Lavoro sotto Clinton. Se poi terrà conto anche degli equilibri internazionali nell’auto, questo sarà un test della sua (vecchia\nuova?) politica estera – e comunque ci  saranno altri stopper in campo, oltre all’ottimo Marchionne. ED IL GIOCO SARA’ DURO, senza nessun arbitro a fischiare.

2) IN ITALIA, in poche settimane  E’ DIVENTATO SENSO COMUNE E PRE-ALLARME NAZIONALE, la geniale intuizione di MARA (la segretaria ideale) e\o di Marchionne: se si fa il gioco sporco degli aiuti nazionali protezionistici, l’Italia fa vaso di coccio per il vincolo del debito, e lo spread dei BOT sui titoli di Stato tedeschi, salito a 120 punti per la prima volta dell’epoca € (sulla base di aspettative non-nulle di una bancarotta dello Stato italiano). Qui Tremonti deve scordarsi il Leghismo, ringraziare Ciampi e riciclarsi Europeista. Subito, sennò perde l’appoggio di Confindustria e per il governo son dolori. Il politologo de La Repubblica ha già detto che il Cavaliere si preoccupa strategicamente per la perdita di consenso che potrebbe avere in una lunga e dura recessione: certamente, ed almeno, per tutto il 2009. 

Noi, come sanno i nostri lettori, non possiamo sapere ancora se questa sarà solo una recessione durissima, o anche una deflazione (crollo di tutti i prezzi, oggi l’incubo di tutti gli operatori ed autorità) o addirittura una depressione (l’incubissimo anni ’30, o Giappone anni ’90). Altrimenti avremmo aggiornato il titolo del blog. Ma al momento attuale pensiamo (sulla base di una ipotesi alla Beniamin Graham – vedi Authers sul ft del  9 novembre – qui in particolare il grafico di Shiller, che da solo spiega di tutto e di più) che;

a) le Borse cederanno sostanzialmente (di qualche decina di  punti %) nei prossimi mesi, con dei brevi rally trappole micidiali come dopo il ’29 (nel senso che chi crede si sia già al rimbalzo, perde tutto)

b) non pensiamo che la ripresa della produzione nei paesi OECD avvenga già nel 2010 (e dell’occupazione nel 2011): nella forchetta ottimistica dei nostri scenari,  nel corso del 2010 le sole Borse rimbalzano, anticipando una fine crisi nel 2011.  

QUESTO IL GRAFICO CIT. DI ROBERT SHILLER; LO COMMENTEREMO PROSSIMAMENTE

p\e ratio depurato, S&P 1900-2008

In questo inizio settimana tutto procede come previsto dal Diario di domenica scorsa venuto in nostro possesso, che si conferma CLAMOROSAMENTE veridico se  non  addiritura veritiero.Il forte messaggio di Marchionne riportato in BREAKING NEWS, dimostra che la sua Segretaria gli legge nel pensiero.

Al momento il Senato US non ha votato nulla, Obama stesso (intervista CBS di sabato) non vuol firmare “cambiali in bianco” a Detroit; ieri Paulson si e’ detto contrario persino ai $25 bn di aiuti che pareva fosse la contropartita dell’Amm. Bush alle pressioni lobbiste del Senato e Congresso, per escludere qualsiasi accesso di Detroit ai $750 bn del TARP, riservati al credito.

ft,  mercoledi 19 novembre. A CARITA’ COL CAPPELLO IN MANO

FromWORLD11:38PM (di ieri)

Detroit’s executives go cap in hand for $25bn

As if to underline the fact that the financial crisis is shaping every corner of industry, the three top executives of what is still known as the Big Three companies of the US car industry appeared at the US Senate banking committee asking for a slice of the US’s $700bn  financial rescue package

Senators cool to pleas by big three carmakers

Detroit groups told to consider bankruptcy protection


MA TORNIAMO ALL’EVENTO-BLOG DI DOMENICA, origine di questo post.

Grazie a nostri laureati,  anonimi collaboratori, da oggi (domenica 16 novembre) in poi abbiamo accesso al diario personale (un blog privato, inaccessibile su web sinora) di Mara. No, non la Ministra carina dagli occhi sbarrati: di più, la scaltra e sveglia (ormai in odore di profezia)

segretaria personale di Marchionne.

TUTTA LA VERITA’ SUL SETTORE DELL’AUTO – TUTTI I RETROSCENA DEL SALVATAGGIO (BAIL? non si sa ancora, per fortuna Bush si oppone) DI DETROIT SU CUI E’ IN CORSO proprio in queste frenetiche  ore UNO SCONTRO FRONTALE DURISSIMO TRA CONGRESSO-SENATO DEM, ED AMMINISTRAZIONE BUSH.

Poi scenderà in campo B.Ob. a chiudere la partita con un rigore per evidente  fallo di credit crunch (che sarà confermato al ralenti). Ma rischia di arrivare a fine partita.

TUTTI I LINK AI MEDIA ED ALLA BLOGOSFERA, fornitici da Mara. Il tavolo da lavoro e l’agenda di Marchionne. Il più grande manager italiano all’opera … (dal buco della serratura? no, dagli occhiali di Mara).

Ma questo (senza  anticipare troppo, non abbiamo ancora letto lo script – anzi non c’e’, e’ un reality) solo alle prossime puntate della telenovela, anzi del reality:

il mondo visto dal Lingotto. Ossia:

 l’economia industriale ao vivocome un samba di Viridiana sulla spiaggia.

Disse l’amato Padre Pio alla sua groupie più fedele, quando lei si rese conto di  aver ricevuto una dritta che le evitò di essere violentata:  “Qualche volta, il Signore mi fa leggere nel Suo quaderno”.

Noi non siamo Santi ne’ Sciamani, abbiamo solo accesso per via di spionaggio al DIARIO DI MARA!

Detroit bail: yes or no?

Fumo negli occhi per l’industria dell’auto europea, che si troverebbe invasa da SUV invenduti di Detroit e sussidiati! In una delle più gravi crisi della storia dei Capitalismi, e’ guerra comerciale senza regole, a colpi bassi.  

LA GLOBALIZZAZIONE ATLANTICA E’ FINITA COL  SECONDO MILLENNIO, durando dal 1600 al 2000. Prima c’era quella centrata sull’Oceano Indiano (Arabi, Indiani e Cinesi), che durò il doppio: dal 600 al 1500. Prima che la globalizzazione rinasca, ovviamente nell’Oceano Indiano, ci vorrà qualche decennio (Wallerstein).

MA QUESTE SONO SOLO TEORIE e congetture, lasciano il tempo che trovano: prima di Marx leggete Mara, arguta e simpatica, ed imparate la vera e vitale  bio-economia divertendovi un casino! DA NON PERDERE:

i) A PAG. 5, ze best: gli stickies gialli di Mara

per la mattina di lunedi 17 novembre, Marchionne stamane minuto x minuto …

ii) la PERLA RARA di MARA,  a pag. 6:

l’indomita segretaria sabauda (vorremmo tutti saperne di piu’ di lei, ma già il suo diario dice molto) OSA SFIDARE OBAMA nel cuore stesso del suo territorio e del suo New Deal: visto che B.Ob. x Detroit  non ha ancora detto ‘bail’, Mara gli suggerisce di seguire il suo consigliere Robert Reich. Questi (vox clamans contro il populismo, sindacalismo non pragatico e neo-statalismo. MA ANCHE insospettabile Keynesiano e  progressista) propone un  “chapter 11” (bankruptcy) contrattato. Mara considera questo un “ottimo lodo” che bilancia opposti interessi (anche la Fiat a Torino e Belo Horizonte, tra i tanti).

Noi non avremmo mai osato tanto, ma Bob e Mara ci hanno convinto; con le sue arti ed argomenti lei avrà di certo già convinto ed attivato il suo Capo (nell’industria auto mondiale). Noi oggi stesso mandiamo una proposta argomentata in tal senso al sito apposito del President Elect,  change.gov

QUESTE SONO LE 2 PERLE, MA E’ TUTTO DA NON PERDERE!!! GOTO: 081117_segretaria_markionne

No rally: full recession, fears of deflation and the spectre of Marx

happiness: http://www.freewebs.com/socialistcommonwealth/bralds_marx-s%20(2).jpg sadness: Tokyo stock exchange on another Black Friday, Oct. 24 2008 (AP)

ITALIAN SECTION

31 ottobre. BREAKING NEWS: – rottura tra CAI e piloti, l’Alitalia ad un passo dal fallimento. IN TAL CASO NON  SUBENTREREBBE NEMMENO UNA COMPAGNIA EUROPEA, ma si venderebbe a pezzi. Colannino a colloquio dal Premier (ore  7pm) – Draghi: non deve essere l’EURIBOR  il tasso di riferimento per i mutui casa

DOPO IL MASSIMO. Speriamo che me la cavo.

La riuscita manifestazione PD dei 750.000 del 25 ottobre, e successivamente lo sciopero generale della scuola,  alzano – ceteris paribus, benche’ non di molto – le chances che rinasca un’opposizione in Italia, quindi la lotta di classe possa ridurre il peso della crisi sugli oppressi, i  pensionati ed il popolo bue. La c.d. “sinistra di governo” taccia per sempre, dopo che mentre stava per crollare il capitalismo finanziario, ha cercato invano di far carte false e convincere  i lavoratori di mettere le loro liquidazioni e pensioni nei FONDI BIDONE. Anche questi Prodi ministri e sindacalisti hanno la faccia come il culo. Per fortuna c’erano i sindacati di base a fare contro-informazione.

ALAN: LA FACCIA COME IL CULO

Per la prima volta sotto il fuoco di fila del Parlamento, alla Commissione Oversight and Government Reform, Alan Greenspan (resp. No. 1 al mondo del crollo del capitale finanziario) fa finta di fare auto-critica ieri: fu “a flaw” non regolare i derivati. MA IL BANCHIERE CRIMINALE DICE PURE IL CONTRARIO:

Greenspan, responding to questions, said only “onerous” regulation would have prevented the financial crisis. Stifling rules would have suppressed growth and hurt Americans’ standards of living, he said. (source: Bloomberg)

IL BANCHIERE BASTARDO, LA FACCIA COME IL CULO, ha sostenuto ancora una ricetta auto-regolativa delle sue, che hanno governato a colpi di bubbles, e stanno portando il mondo alla fame. Quando una finanziaria emette securities, se ne deve tenere per se una certa quota, così e’ incentivata a dare il giusto prezzo al rischio.

I PIFFERAI DI BREMA

Invece il nostro vituperato Cavaliere, in una delle sue 10.000 smentite aveva azzardato che si potevano chiudere i mercati: ebbene, lo dice pure – a Bloomberg – Roubini che se ne intende. Il Cavaliere, ormai lo sappiamo, vale sempre PRIMA della smentita. Il problema e’ che con lui, il geniale Brunetta  e Hood Robin Tremonti al governo vale la

LEGGE DI MURPHY

“Se qualcosa può andar storto, la catastrofe e’ assicurata”. Mentre l’ ultimo governo Prodi tergiversava, questi ci potrebbero portare dritti dritti …

CROZZA-DOLLARO

A share trader behind a false one dollar bill (much similar to the one alive, you see at Crozza Italia TV show) at the German stock exchange in Frankfurt, October 24, 2008.   REUTERS/Kai Pfaffenbach

CHRONICLES FROM A RED PLANET: MARX

Oct. 27 Reuters   Korean Confederation of Trade Union Vice-President Ju Bong-hee takes part in a protest against the ongoing meeting of the Global Forum on Migration and Development (FGMD) as he is blocked by anti-riot police in Manila, Philippines, October 27, 2008. The number of undocumented migrant workers across the world is expected to rise in the face of the global financial crisis, trade unions and business leaders warned on Monday, urging governments to respect labor rights.   MIGRANT ARE NOT COMMODITIES: REUTERS/Romeo Ranoco Oct. 24 Alphaville http://ftalphaville.ft.com/blog/2008/10/24/17413/black-hole-friday/

Recommended reading: Roubini’s latest take: We’ve reached a situation of sheer panic… There will be massive dumping of assets [and] hundreds of hedge funds are going to go bust. Systemic risk has become bigger and bigger… We’re seeing the beginning of a run on a big chunk of the hedge funds… don’t be surprised if policy makers need to close down markets for a week or two in coming days.

Here is our comment  to Fabius Maximus, http://fabiusmaximus.wordpress.com/, posted on rge http://www.rgemonitor.com/globalmacro-monitor/254129#125448

New recommendations to solve our financial crisis (and I admit that I was wrong) Fabius Maximus | Oct 23, 2008 Summary:  Please vote, and do so carefully!  This could be one of the most important elections in American history, as continued economic crisis might require a massive (and hopefully temporary) expansion of government power — unlike anything we have seen except during wars. On September 25 I sketched out A solution to our financial crisis, in three parts. (1)  Stabilize the financial system – Being attempted, probably now it’s too late. (2a)  Stabilize the economy with monetary stimulus– Rates are coming down and money printed, but probably with relatively little effect. (2b)  Stabilize the economy with fiscal stimulus — Just now being considered; will work but slow to implement and slow to have effect. (3)  Arrange long-term financing for steps #1 and #2 with our foreign creditors – Unacceptable to our leaders at this time. Parts 1 and 2 are being implemented, much as described.  Part 3 was described as necessary at some point in the future.  I said that these probably would not work over the medium to long term, but would mitigate the downturn (slow or even reduce the economic decline, and alleviate the resulting suffering). I was wrong.  The rate of decline — destabilization of the global financial system – has become so great that these measures will prove insufficient.  In my opinion (these are, of course, guesses).  Since I doubt our leaders have a Plan B, here is a suggestion. Extreme mobilization by the government of our economic resources, as we have done during wars.

Hei Fab I always read your blog and I quote it, suggest it from mines. Thanks for the self-critique, actually more convincing than Greenspan’s… I agree on a war-like mobilization for the immediate short term, a sort of OBAMA NEW DEAL or even more than that. The war metaphor is important in the US, where only military Keynesianism is allowed by the “public opinion” and pop culture. And beyond? I can’t see how this severe recession and credit meltdown might not go into sharp deflation and then depression, until wealth redistribution is taken seriously and DRASTICALLY into account. Yours Fabius Minimus Reply to this comment By enzo fabio arcangeli on 2008-10-24 03:25:21    Oct. 21.

THE FRENCH STATE entropy: from champions nationaux to no selection, saving everybody.

Sarkozy applies financial socialism and semi-nationalise 6 banks. Meltdown financial capitalism rediscovers “Partecipazioni Statali”, i.e. what Mussolini  already did in the 1930s. ft – France injects €10.5bn into top six banks

The French government’s injection in the form of subordinated loans will shore up balance sheets and maintain credit provision for consumers and businesses – 11:28 Crédit Agricole would receive €3bn, BNP Paribas €2.55bn, Société Générale €1.7bn, Crédit Mutuel €1.2bn, Caisse d’Epargne €1.1bn and Banque Populaire €0.95bn.

WE REPRODUCE HERE THE ABSTRACT OF OUR STATIC PAGE  “AAA UPDATES …”, that we strongly  recommend to our readers and students, since it develops in real time a collection and comment of economic analyses and policies. This ABSTRACT answers the historical FAQ no.1, after the Wall Street collapse.

SUMMARY

THE DEFINITIVE CRISIS OF FINANCIAL CAPITALISM? MAYBE; BUT NOT  NECESSARILY, and the game is not over yet. Its Greenspan – Reaganite standard version is certainly dead forever –  in the earthquake moved by the shadow finance meltdown. But – doing  their business as usual of collaborationists with Rentier Capital –  social-democrats “doc” à la Gordon Brown (followed willy nilly by such neophites as Bush, Merkel and Sarkò) are desperately looking for a “financial socialist” escape from this cul-de-sac, meltdown and ruins of a Glorious Years past.  Most likely, they won’t succeed: a. first of all since their analysis is wrong (it’s not based  on Keynes, Kalecki and Minsky), b. therefore their cures are just palliatives; c. they just use State muscles, not the brain (see a Lex editorial on this, on Oct. 13: Brownian Motion in Europe). We can take these two Marx-Keynesian axioms for granted. For sure: 1) By Bernd Debusmann

WASHINGTON (Reuters) – Capitalism as we used to know it is on its deathbed. And those who predicted that the old brand, the unfettered, American-promoted system, was a danger to the world, are being vindicated. They include Karl Marx … (our red-bold and underlining).

2) Giorgio Ruffolo, following but also updating Marx: “Il capitalismo ha i secoli contati (its end is a matter of centuries)”. Now Financial Capitalism might be dead. But capitalism as such will not disappear soon, not before an evolutionarily fitter “mode of production and distribution” emerges – within the same social evolution and organisation, carrying the irreversible decline of Late Capitalisms (Ernst Mandel). 3) Carlota Perez (in sintonia with Wallerstein, in a LW perspective on deflation – see also Aglietta and Berrebi): behind the financial eltdown catastrophe, there are institutional and political nodes delayed for decades. An ICT-led long wave almost aborted as a result: https://enzofabioarcangeli.files.wordpress.com/2008/06/subcrimebiosocialscience1.pdf 4) Wallerstein, the marxist historian, concludes his Oct. 15 post on  badmatthew: http://badmatthew.blogspot.com/2008/10/wallerstein-on-return-of-depression.html by saying that – 4A)  capitalism IS DEAD – a dissenting view – as a matter of decades, NOT centuries (versus Ruffolo), – 4B) and joining post-Schumpeterian Carlota’s and neo-marxist Aglietta’s regulation arguments: What happens when we reach such a point is that the system bifurcates (in the language of complexity studies). The immediate consequence is high chaotic turbulence, which our world-system is experiencing at the moment and will continue to experience for perhaps another 20-50 years. (…)  We can assert with confidence that the present system cannot survive. What we cannot predict is which new order will be chosen to replace it, because it will be the result of an infinity of individual pressures. But sooner or later, a new system will be installed. This will not be a capitalist system but it may be far worse (even more polarizing and hierarchical) or much better (relatively democratic and relatively egalitarian) than such a system. The choice of a new system is the major worldwide political struggle of our times. As for our immediate short-run ad interim prospects, it is clear what is happening everywhere. We have been moving into a protectionist world (forget about so-called globalization). We have been moving into a much larger direct role of government in production. Even the United States and Great Britain are partially nationalizing the banks and the dying big industries. We are moving into populist government-led redistribution, which can take left-of-center social-democratic forms or far right authoritarian forms.”

ft Man in the News: John Maynard Keynes Keynes’ ideas for saving capitalism from itself look increasingly relevant, and his words are a fair assessment of the dangers we face once again – Oct-17 The cautious, prudent wsj on  Oct.18, Bernanke and the Famous Helicopter:

with even the talk of deflation on the horizon, as unlikely as the prospect may be, get ready for more caricatures of Ben Bernanke sitting in a helicopter and dropping cash from the sky.

BEHIND THE CORNER – the possibility, risk of a  SHORT-TERM ACCELERATION, CONSOLIDATION OF THE LONG-TERM DEFLATIONARY GLOBAL REGIME (analysed by Aglietta and Berrebi in their book), that is already governing the global markets (commodities, finance, money, and final products) from 15 years on.  That is, a sharp fall of prices and (consumer, investment, intermediate) demand delays, in a deadly downward spiral. The Fed is worrying about it; although they believe this risk is still low: A NEW RATE REBATE WILL FOLLOW SOON, and this signals they are worrying a lot, and planning “liquidity trap” policies (at zero real interest rates).

THE SPECTRE OF MARX

(Derrida was right)

Marx reappears after so long on top of Reuters news, with a nice picture (I told you so),  in an Oct. 15 column by  Bernd Debusmann:

Karl Marx and the world financial crisis

Those measures included buying stakes in major banks – in effect partial nationalization – and would make Marx smile if he could rise from his grave. In the Communist Manifesto he and his collaborator Friedrich Engels published in 1848, Marx listed government control of capital as one of the ten essential steps on the road to communism. Step five: “Centralization of credit in the hands of the state …” … the control center of the financial market has already begun shifting from New York to Washington. (…) Amid the gloom and anxiety of the worst financial crisis since the Great Depression, which started in the United States in 1929 and then spread to the rest of the world, there are hopes that Capitalism 2.0 (if it ever comes about) will result in a more equal society. “There is a tremendous opportunity now to narrow the income gap,” says Sam Pizzigati of the Institute for Policy Studies, a Washington think tank.

The ft certifies what markets have announced again and again, with NO rally – after the October 6-10 BLACK WEEK, and the policy answer:

a sudden and massive nationalisation of the entire Atlantic  (US-EU) credit industry.

An interesting debate was occurring in Italy between Alesina and Draghi: Why didn’t you nationalise before? According to Draghi, in August the current scenario was unthinkable.

Shall we suggest the Bank of Italy to read Roudini and de(e)pre(ce)ssion?

ft – Editorial

Saving the banks was just a first step

Published: October 17 2008 20:40 | Last updated: October 17 2008 20:40

The tide, finally, seems to have turned on the banking crisis. More financial institutions will run into trouble, but governments have moved ahead of the crisis and can – at long last – deal with it systematically. If banks now support the real economy by providing credit, more drastic steps – like full-blown nationalisation – ought not be necessary. Despite arguably the worst financial problems in a century, parallels to the Great Depression now seem hyperbolical. That is a serious step forward. We are, however, still heading into a vicious real economy slowdown. Forecasters seem to have been competing in a reverse auction to cut their expectations for growth in the next two years. A prolonged period of stagnation and recession now seems likely for the US, UK and eurozone, likely to be the worst slowdown since the early 1980s. Pain will not be confined to or concentrated in any one sector – patterns of unemployment are impossible to predict. But some industries are particularly vulnerable; makers of hefty durable goods are the first to suffer. Sales of cars, furniture and home appliances are already in free-fall. (…) Governments have, suddenly, risen to the challenges facing them, turning horrifying problems of bank confidence into manageable fiscal woes. They may even need to do the same with problems of growth by expanding public spending.

Better later than never. What is missing in the authoritative London paper, is the implicit class conflict: Hood Robin or Robin Hood? Which fiscal policy? Ask Joe the plumber… The wsj is certifying today (Oct. 18) that the LR deflation (that they ignore) is possibly giving pace to an acute, SR one, the Fed is seriously thinking and even acting about:

Threat of Deflation Looms

Policy makers navigating the U.S. through the global credit crisis may have a new concern on the horizon for 2009: deflation. The risk of deflation remains slim. But the financial shock and a faltering economy can set the stage for a deflationary environment.

Bernanke and the Famous Helicopter

Today’s financial shock and deep economic turmoil are common preconditions for deflation. As reported in Saturday’s Wall Street Journal, however, Federal Reserve officials see a broad-based decline in prices as possible though highly unlikely.

The central bank faced the prospect of deflation five years ago, as core inflation (excluding food and energy) and the federal funds rate sat around 1%. … options to stimulate economic growth even if the federal funds rate were to drop to zero. Among them: using communications to shape public expectations about the course of interest rates; increasing the size of the central bank’s balance sheet; and changing the composition of the balance sheet to target particular areas. (The Fed is already doing some of that targeting with a balance sheet that has expanded enormously in recent weeks.)

Fed speeches and papers on deflation: Deflation: Making Sure “It” Doesn’t Happen Here (Bernanke) Conducting Monetary Policy at Very Low Short-Term Interest Rates (Bernanke and Vincent Reinhart) Monetary Policy Alternatives at the Zero Bound (Bernanke, Reinhart and Brian Sack)

Mc Cain (71) competing with Castro (81) to meet Marx the 1st

Paul Krugman was lamenting a few weeks ago, that Arizona sen. John Mc Cain was treated like a Saint by the media: meanwhile, some other NYT people were doing their job, working at the de-sanctification. After having turned his presumed love affair with a lobbyist in his favour at least in the short period, coagulated the GOP (the enemy of my enemy..) and collected more money, the heavily lobbyists– backed (1) warrior shows off in an Indiana speech.
He wishes Fidel Castro the opportunity to meet Karl Marx soon. That was a way (in his non-sublime intellect and propaganda), to say Cuba won’t change with compañero Fidel alive (a disputable CONJECTURE on that totalitarian régime).
Pay attention, old warrior: YOU TOO will meet sooner or later Karl Marx, the social scientist in person. He’ll be tougher than Viet comrades! Let’s imagine a tragicomic scena Dantesca: two barbudo diablos torturing private John.

note

(1) WashPost 2008/o2/02 updates NYT’s hypothesis: “lobbyists are essentially running his presidential campaign” and a record 59 lobbyists are raising money for him.

Mark Shields on PBS with David Brooks, 2008/02/22:

John McCain’s claim, his most convincing claim as an agent of change, is that he has been this foe of money and lobbyists and entrenched power and influence in Washington. And today’s story in the Washington Post following up on that showed that lobbyists were not only continuing in their lobbying positions on payrolls, in many cases, in running John McCain’s campaign on a shoe string, but also leading bundlers in raising money. He had three times as many lobbyists bundling donations for him as Hillary Clinton did.

Zachary Coile “Mc Cain dodges bullet, faces fiscal bombshell”, S. Francisco Chronicle, 2008/02/23:

Mc Cain on Friday found himself defending his hiring of several lobbyists for his top campaign staff, including campaign manager Rick Davis, a former lobbyist who represented telecommunications firms, and senior adviser Charlie Black, whose lobbying firm has represented drug companies, automakers, oil companies and defense contractors, among others.

“These people have honorable records, and they’re honorable people, and I’m proud to have them as part of my team,” McCain said Friday.

Ironically, the last time this charge was levied against McCain was in the 2000 campaign, when then-Texas Gov. George W. Bush portrayed McCain as hypocritical for leading the fight for campaign finance reform while raising money from lobbyists with interests before the Senate Commerce Committee, which he chaired.

Last time, not first: 9 years before the Senate Ethics Commission labelled “questionable conduct” John Mc Cain getting money from cracked up Lincoln Savings, during the late 1980s Saving and Loan crisis, induced by Reaganite credit deregulation (very often cited for a deregulation “cause-effect”, basically similar to the ongoing subprime crisis). Always unlucky John! Not a good credit as a New Deal President …
For “New Deal” and “Subprime”: search the Political Economy category of this blog.

Carré Rouge et la Brèche: l’union fait la force

Du site http://www.labreche.ch/RevLB/2007/RevLB01.htm on reproduit aussi dans notre file pdf: carrerouge_labreche la page qui annonce que les revues marxistes Carré Rouge et La brèche se sont unifiés à partir du no.1 de la nouvelle Revue trimestrielle “Carré rouge / La brèche”, qui vient de paraitre. Le formulaire pour s’abonnner est sur le site.

Au sommaire:
Pourquoi cette revue?
Les salarié-e-s s’affrontent à un changement de période qui est le résultat de la rencontre dans le temps de plusieurs développements historiques. Ce constat devra conduire la réflexion portée par cette revue.

Fin d’un cycle. Sur la portée et le cheminement de la crise financière
L’hypothèse défendue dans cet article est que l’économie mondiale se dirige vers une crise d’une certaine importance (…) au moment où les instruments mis en oeuvre par les banques centrales ont commencé à montrer leurs limites, à force d’avoir été utilisés de façon répétée depuis vingt ans.
François Chesnais

Dossier Ecologie politique

L’environnement social et naturel du capitalisme fossile
Elmar Altvater
Atteinte aux processus fondamentaux de la reproduction naturelle. L’écologie de la destruction.
John Bellamy Foster
Agrocarburants. La nouvelle panacée capitaliste