Obama New Deal, phase 1

Feb. 17 update – The final stimulus bill allocates $ 790.6 bn:  the CBO estimates tax cuts will amount to $ 288.5 bn and public expenditures about $ 500 bn (wsj) for a total est. cost of $ 787 bn. Today the President signed the bill and wrote us

enzo fabio —

Today, I signed the American Recovery and Reinvestment Act into law.
This is a historic step — the first of many as we work together to climb out of this crisis — and I want to thank you for your resolve and your support. (…)
I’ve assigned a team of managers to oversee the implementation of the recovery act. We are committed to making sure no dollar is wasted. But accountability begins with you.
That’s why my administration has created Recovery.gov, a new website where citizens can track every dollar spent and every job created. We’ll invite you and your neighbors to weigh in with comments and questions.
Our progress will also be measured by the tens of thousands of personal stories submitted by people who are struggling to make ends meet. If you haven’t already, you can read stories from families all across the country:


Your stories are the heart of this recovery plan, and that’s what I’ll focus on every day as President. With your continued support, we’ll emerge a stronger and more prosperous nation.

Thank you,
President Barack Obama

On the eve of the 200-Charles Darwin Day, the US House and the Senate have finally agreed on the mega-stimulus package, which President Obama might already sign next Monday,  February the 15th, i.e. 25 days after entering the White House (1/4 of the early 100 days, when the Beauty versus the Beast – Apocalypse Now – fight will B decided upon in the short term).

Mainstream economists, with whom this time we are tempted to almost agree once (but we have other priorities, since it is not OUR problem to save Capitalisms, but their victims), converge with the great, sublime Paul Samuelson (self-defining himself a Centre-Left, moderate Keynesian), by saying that some moderation and “watering down” (in the Congress revision) of Adm. Obama’s proposals is a first best, since  -e.g. – a demand – only perspective  is balanced with less unilateral supply-side  considerations as well (on this, our friend Michele Boldrin is writing quite important and interesting, fresh things on NfA – Noise from America blog, since early this year; we will discuss them, here and on NfA at length, soon).

Let us say that this is the state-of-the-art in academic Political Economy, and it is symbiotic with what happened in these hard Congressional fights about the final compromise, during the last weeks. One day, just symbolically Sen. Mc Cain presented a  motion to cut the stimulus to half. It comes out with a great momentum, a variety of tools and targets (see the Summary below).

A HISTORIC BILL, starting the Obama New Deal long series, in the next few years.



Congress Makes a Deal


Congress Strikes $789 Billion Stimulus Deal

Historic Bill Would Spur Road Building, Give Businesses Tax Breaks, Expand Broadband Access; Final Passage Expected Soon

wsj summary table:

Focal Points of Stimulus Package

Key goals and what indicators to use to gauge success.

Business confidence
Steps: Tax breaks for businesses, appropriations.
Measurement of success: Stock market results and management surveys.

Low income/unemployment aid
Steps: Benefit checks, foodstamp increases, health insurance assistance, Medicaid.
Measurement: Benefit rates

Consumer spending
Steps: Tax breaks to workers.
Measurement: Retail spending, consumer-confidence surveys.

Job creation
Steps: Infrastructure spending, aid to states.
Measurement: Unemployment.

Economic Growth
Steps: Spending, tax breaks.
Measurement: GDP.

Please also note that:

The stimulus accord is a major win for the high-tech industry, which will receive billions of dollars in subsidies to expand broadband access to rural and other underserved areas and a huge infusion of funds to computerize health-care records.

The latter is a very important point, since it marks much more, than just Silicon Valley getting repaid for the EARLY support to “Sen. Nobody” (see on this Giuliano da Empoli 2008, already a classic and comprehensive book on Obama, in Italian; and our various, often updated  static pages on Obamology in http://arcapedia.wordpress.com/).

On the other hand, it is a strong counter-tendency, a counter-factual to the MARKET SELECTION PARADIGM – e.g., theorised in Italy by the no.1 telecom expert, prof. Enzo Pontarollo.  He argues that it is not so bad that the Schumpeterian effect (sometimes called “The Invisible Foot”) and the credit crunch crisis SELECT among very expensive digital highway plans, and allocate credit only to the more rentable ones, where effective demand will repay faster, at least a part of the infrastructure investment.

This is such a complex, multi-dimensional issue. Let us just say  this, as a complement and further qualification to the important, and  theoretically well-rooted Prof. Pontarollo’s argument.

Japan (as far as I know,  the main great and still powerful State doing this) usually doesn’t bother much about “the digital market” plans selection – perhaps also because Japan’s regional economies have been levelled-up during the last half century, and suffer much more from congestion than regional, or rural\urban imbalances. They just shape and anticipate effective market demand years, or even a decade before, laying down  futuristic cooperative-public digital highways (namely in the New Generation Networks, lately).

But if the Nippon State is  now on the defensive, such programs will be delayed for many years, and this anticipatory effect will be lost. In a strong “neo- Keynesian & neo- Schumpeterian” mixed, eclectic and PRAGMATIST (“Nudge“) approach, the Obama’s New Deal starts now doing what Japan has problems to keep up to. This is another Invisible Foot effect: not across regions but across Nations: the US just elected Obama, while the Nippon political system is in search of a “2nd Republic” trajectory since 20 years ago, with no viable, longterm solution yet.

They desperately need either a Berlusconisan, or an Obamasan.

This stimulus Bull hitech component, has little to do with FDR, and we are happy about that: since you know (or at least, regular blog readers do) that we fully agree from the left with the “right” critique to FDR  –  stemming from the careful Amity Shlaes historic reconstruction of what really happened during THAT New Deal 8o years ago (on this precise point, we take a small bit of distance, a degree of freedom  from Obama’s public image and self-representation). In any case, ce n’est qu’un debut.

club paradise: schiavi nel Tavoliere delle Puglie

Nel deserto che sarà tra pochi decenni l’infuocato Tavoliere, rifletteranno il sole le ossa bianche degli schiavi che vi  avevano lavorato le ultime terre fertili.

L’economia (neo-) marxista contemporanea ha sviluppato un importante teorema, di grande portata storica e capacità interpretativa della intima natura del modo di produzione e distribuzione capitalistico (macchina di innovazione-ingiustizia):

la estrazione di plusvalore relativo (da progresso tecnico-organizzativo: oggi ICT, bio-nanotech, carbon-saving energy ed organizzazioni fluide) e’ TENDENZIALENTE proporzionale a, ed accompagnata da (o in qualche altro nodo della stessa rete-filiera che innova, o in altre reti e settori c.d. “arretrati” ossia a più lenta adesione, di volta in volta, ai paradigmi tecnologici pervasivi) una eguale  crescita (per meccanismi di trasmissione via istituzioni e lotte sociali; moneta, valori e mercati) del plusvalore assoluto da sfruttamento brutale, disumano ed estremo, senza nemmeno i falsi, ipocriti e miserabili “diritti” liberal-borghesi di lorsignori:

a) indurimento delle condizioni di erogazone di forza lavoro: l’allungamento della settimana lavorativa, ed il perseguimento della produttività a base di assassinio, comando,  costrizione psichica, distruzione militare delle organizzazioni dei lavoratori, soprusi, terrore  e violenza fisica;

b) fascismo anti-salariale (dall’operazione condotta da Mussolini negli anni ’20, poi dal Reaganismo negli anni ’80): la confisca e rapina salariale (e di altri redditi da lavoro), per abbassamento della paga al di sotto del livello minimo di riproduzione e sussistenza della forza lavoro, inteso in senso storico-geografico (non il solo pugno di riso, di cui vivono 1,5 miliardi di esseri sub-umani, pari a quasi la metà della forza lavoro);

c) le para-schiavitù contemporanee (area grigia tra lavoro nero e lavoro schiavo), che sono state promosse su larga scala: dalla filosofia politica del Liberismo di Miltie Friedman,  dalle (opposte: tra il dire e il fare …) politiche interventiste e  statalistiche unilateralmente pro-Capitale e\o pro-Finanza di rapina del Reaganismo, e dalla globalizzazione selvaggia della New Economy Clintoniana (ossia, dagli stessi uomini e donne che oggi fanno parte della Amministrazione Obama, e stessi consiglieri);

d) la schiavitù strictu sensu come definita scientificamente – il lavoro non libero (classe di  casi estremi sub a) ergo non salariato (casi estremi sub b, sino alla remunerazione nulla). Poiche’, nell’analisi DEFINITIVA di Marx su questo punto, il lavoro salariato pre-suppone la “liberazione” delle classi umili dalla propria associazione con i mezzi di sussistenza e di produzione: che esse siano distaccate da artigianato urbano, vita contadina rurale  e condizioni servili o di schiavitù, per essere obbligate a vendere la propria forza lavoro sui mercati del lavoro.  Per contro-tendenza, la schiavitù (come le Comunità) e’ una delle varie forme di persistenza sistemica di forme pre-capitalistiche, analizzata da Marx nel famoso brano dei Grundgrisse.

Quest’ultima, la vera e popria schiavitù impiega oggi grosso modo il 10% della forza lavoro mondiale; potrei essere più preciso consultando Valter Zanini, sociologo unipd, le cui definizioni e quindi stime quantitative differiscono in parte da quelle “ufficiali” dell’ILO di Ginervra; ma ricordo che quello e’ l’ordine di grandezza). Se dovessimo verificare empiricamente la validità o meno del TEOREMA NEO- MARXIANO, dovremmo attenderci che IN MEDIA un 50% della forza lavoro sia erogata in condizioni di applicazione del progresso tecnico (in primis il capitale ICT, in Occidente sempre più combinato con lavoro autonomo cognitivo e creativo, e meno a L salariato – come analizzato da Sergio Bologna), l’altro 50% nelle condizioni a+b+c+d sopra (in % variabili tra paesi e settori).

Facendo i conti, il teorema marxiano risulta  peccare di ottimismo: oggi, grazie a 25 anni di Reagan-Clintonismo di destra e sinistra, si estrae plusvalore assoluto da ben oltre il 50% della forza lavoro globale.

Di fatto, per vari motivi concomitanti e  processi cumulativi, mutualmente rafforzati, gli ultimi 25 anni della “New Gilded Age (Nuova Era Corporativa)” hanno applicato ed  inasprito la LEGGE DELLA PROPORZIONALITA’, s-bilanciandone e s-proporzionandone però gli effetti a favore di schiavismo in senso stretto e lato, e l’associato PLUSVALORE ASSOLUTO, DA TALLONE DEL COMANDO E DEL RICATTO.
Contro tutte  le legittime, ma anche falsificabili  teorie Schumpeteriane, che qui crollano in capacità previsiva (rispetto a Ricardo-Sraffa-Pasinetti, Marx, Kalecki-Keynes-Minsky e gli stessi costrutti neoclassici), rivelando una debolezza teorica complessiva, una estrema fragilità e parzialità. Ancor peggio se la cava, e la realtà spazza via senza  pietà tutta la  sciocca vulgata Schumpeteriana nei guru, media e sociologi di punta: l’era digitale (Castells), le classi creative (Florida) e tutte quelle Grandi Narrazioni tardo-Moderne per prenderci in giro. In questi 25 anni:
1) POCO PV RELATIVO.  L’aborto deflazionistico (Aglietta e Berrebi 2007) della Onda Lunga ICT, ha compresso il PV relativo molto al di sotto della sua  crescita potenziale.
2) TANTO PV ASSOLUTO,  autentiche “bolle specuative” di PV ASSOLUTO ESTORTO, DI TRASFERIMENTO (da ceti produttivi a Rentiers) E DI RAPINA, come meglio di tutti ha intuito  David Harvey. Infatti contemporaneamente, nello stesso processo politico-economico e suoi cicli brevi, la insostenibile tassa Reaganiana sul  Terzo Mondo ha dato il via ad una serie di processi economico-creditizi e finanziari  sempre più insostenibili, con sbocco inevitabile, QUASI-PROGRAMMATO in  una deflazione globale tendenziale (che oggi esplode in forma acuta).

Ciò ha generato una esplosione e fioritura di “100 fiori” di PV assoluto, ad esempio nelle 2 grandi potenze ex-comuniste: le donne russe, dalle donne sinora più liberate della storia umana, alla prostituzione (si vedano le inchieste di Loretta Napoleoni, su “L’internazionale” e nel suo ultimo libro-inchiesta); i contadini affamati e senza Welfare, cinesi ed indiani, inseriti nella catena dei mercati del lavoro regionali ed  inter-regionali.

Come mi diceva ieri  un amico, dandomi una LEZIONE DI BIO-ECONOMIA: “io  non so cosa sia questa crisi; io la vivo da 8 anni, da quando cambiando vari lavori, mentre l’€ raddoppiava molti prezzi,  il mio stipendio e’ sceso da 2500 a 1500 €”. Quindi il suo salario reale e potere d’acquisto si e’ più che dimezzato.
PER EFFETTO DI UNA POMPA DI PV ASSOLUTO, IL CUI POTENZIALE E’ GENERATO DAL MECCANISMO DI SQUILIBRIO GLOBALE 2\1 tra OFFERTA E DOMANDA DI FORZA LAVORO. Un potenziale che non si riassorbirà per decenni, rendendo i Capitalismi distributivamente-ecologicamente-finanziariamente-generazionalmente insostenibili (Giorgio Ruffolo), e facendo proseguire indefinitamente questa Onda Anomala di PV assoluto, che comprime il progresso tecnico, e  smentisce i Capitalismi nel loro ossimoro definitorio ed ideologico: sono SOLO INGIUSTI; E TUTT’ALTRO CHE INNOVATIVI, semmai il contrario. Oggi come oggi, si direbbe che questa Super-Bolla di PV assoluto debba durare sino alla metà di questo secolo. A questo punto, pare difficile credere che il Modo di Produzione-Distribuzione stesso possa reggere in tali condizioni di grave incoerenza sistemica, assenza di regimi di regulation:
i capitalismi hanno i secoli contati come dice Ruffolo, o i decenni?


1 — Nikola Chesnais (figlio dell’economista François) ha da poco realizzato un premiato ed eccezionale documentario nel NE Brasiliano, sulla schiavitù rurale.

2 — Stanno trasmettendo a radio3 (percorsi@rai.it) un servizio sull’Inferno dei vivi IN ITALIA (il Bel Paese di cacca non sfugge alla citata legge del plusvalore):

–  alcune decine  di polacchi sono scomparsi nel nulla nel Tavoliere: molti  saranno stati già ammazzati, altri sono morti stremati di lavoro schiavo; altri ancora vivono (per modo di dire) ancora, schiavi del lavoro forzato nei campi; venivano a guadagnare pochi € per il matrimonio della sorella, o per la vecchiaia dei genitori.

La prima denuncia della schiavitù in Puglia, l’hanno fatta 3 studenti polacchi nell’estate 2005: uno di loro ora vuol tornare in Polonia per studiare Ingegneria. Si chiama Iakub “Kuba” Celski ed adesso si fa  chiamare Iacopo. Sente ancora i morsi della fame di 3 anni fa. Se uno cadeva, lavorando 14-16 ore al giorno nei campi senza mangiare e senza bere, veniva lasciato li. Il lavoro continuava. Come in tutti i racconti di schiavitù e post-schiavitù:  mi ricorda infatti le storie  dei neri “liberati” dai campi di cotone, che costruivano ferrovie negli Stati del profondo Sud, e cantavano (singolarmente, non in collettivo) i primi blues della disperazione, eccheggiando una ritmica e musicalità di antichi canti pastorali del Sahel, dei loro avi.

I tre amici leggono un annunzio su un giornale polacco ed arrivano di notte ad Ortanova, dove vengono sequestrati dai caporali de “il cane”, un Kapò polacco tatuato con precedenti oscuri, facente funzione di luogotenente nella fattoria “Club Paradise” di Ortanova, basata sul lavoro schiavo. Il giornale prometteva 3  € all’ora, invece la paga e’  a cottimo, ma la ditta la versa ai caporali che di rado lasciano sfuggire qualcosa agli schiavi. Questi lavorano gratis a ritmi che pure nell’incivile Mezzogiorno non si usavano più da generazioni.

I tre riescono a scappare, hanno ancora i cellulari e chiamano in Polonia, vengono salvati prima che i capò-caporali li riprendano; si arriverà alla denuncia ai CC di Foggia Centrale e quindi  all’arresto di alcuni criminali. Seguiranno altre 700 denunce. Oggi nel Tavoliere e’ crollato nel nulla com’e’ giusto accadesse  il distretto dei divani e del mobile, basato solo sulla price competition, e  di lavoro proprio non ce n’e’.

Il capitalismo e’ cosi: se c’e’ sviluppo, i padroni  trattano  uomini e donne come bestie appena sia loro possibile, e consumano, distruggono interi  ecosistemi delicati (per carenza d’acqua, e prossima desertificazione) e di pregio come il Tavoliere; se non c’e’ sviluppo, si crepa di fame in modo più dolce, senza lavorare.

All’inizio della trasmissione hanno ricordato un bel libro di Tommaso Fiore “il cafone all’inferno”; dopo un pò che e’ arrivato li, il cafone pensa “tutto sommato si sta meglio qui che a lavorare la terra, anche se i diavoli ti violentano l’anima”. Ad un certo punto, Lucifero decide di de-localizzarsi nel Tavoliere.

E li sta attualmente: per un polacco liberato ed uno scannatoio chiuso, se se ne saranno aperti altri 10 specializzati  in bestie dalla pelle abronzata.

Nel deserto che sarà tra pochi decenni l’infuocato Tavoliere, rifletteranno il sole le ossa bianche degli schiavi che vi  avevano lavorato le ultime terre fertili.

Sharp restructuring at defeated Microsoft

Just when the Yahoo resistance to Microsoft’s appetite is strenghtened by the agreement with Carl Icahn, such a wide strategic defeat starts biting at Microsoft: now it’s Johnson, and Ballmer will be next.

See our May S&T Bulletin for the Yahoo-Microsoft long battle: 2stnews080521.

WSJ, July 24:

Microsoft’s Online Chief is Departing for Juniper


The man who led Microsoft Corp.’s bid to buy Yahoo Inc. is departing as the software giant scrambles to re-energize its struggling Internet business.

Kevin Johnson, 47 years old, will take a job as chief executive of Juniper Networks Inc., a Silicon Valley maker of networking hardware, people familiar with the situation said.

Mr. Johnson, as president of Microsoft’s platforms and services division, was in charge of both its online efforts and its flagship Windows operating system. Along with his departure, Microsoft announced a reorganization of the massive business unit.

The changes reflect deep dissatisfaction by Microsoft Chief Executive Steve Ballmer with the performance of Microsoft’s online business. The company over the past decade has invested billions of dollars into online services only to watch Google Inc. and a host of others grab most of the profits.

After 3 years of ineffectual fusion, the large Johnson’s division is split: Windows OS separated from oL services (Microsoft’s Internet search, online advertising and MSN services). Ballmer is directing himself the former, to underline how dramatic is Microsoft’s crisis after the Vista débacle.


Johnson to leave Microsoft in shake-up
Jul 24 2008 02:27
Microsoft revealed its disarray in the aftermath of its failed bid for Yahoo, announcing a major reorganisation and the unexpected departure of the executive who oversaw its offer Read more »

Published in: on July 24, 2008 at 9:14 am  Leave a Comment  
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Googhoo or Micrhoo? Search ads monopoly or duopoly?

A LUCKY DAY: 3 concurrent BNs !!!

BREAKING NEWS 1: download S&Tn 2

Today’s 2stnews080521 no.2 Science & Tehnology newsletter, focusing on Yahoo and IPRs.




2. MSFT WANTS TO BUY FACEBOOK AND MERGE IT WITH YAHOO (SEARCH ONLY)? Read, comment scobleizer.com on WordPress.

OBJECTIONS and ALTERNATIVES from a  number of blog posts in TechCrunch (we read hundreds of pages, and found them by far best value, together with breakingviews sempre primo della classe). Our synthesis:

FAQ 1. If the strategy is Facebook, to make it a sort of “gated community” (Robert Scoble’s alarming hypothesis), then what for Yahoo? Only Panama costs $20 bn (Citigroup estimate) 

FAQ 2. If MSFT now focuses Life Search Cashback, what for:

a) Facebook? Certainly not for above $10 bn;

b) Panama? You just buy Yahoo Asia and  the ad search business, without the software, because you desperately need CRITICAL MASS.



After years of passive innovation, is Microsoft about to  break in search technology and its business model?

“The big news this week may actually be Microsoft’s upcoming announcement at Advance08. (…) I’ll be at the event and live blogging, so stay tuned.” Michael Arrington at Techcrunch.com

I know it wasn’t nice, but I asked Google Search about  “Life Search Cashback“, it gave me all the list (people blogging from the Advance08 Conference today) but also asked me whether I actually meant “Life Search cash back” (I wanted to tell him, but not yet interactive: “sorry Engine, I understand you know the dictionary and you’ll learn more: but I was right”).

MORE  IN OUR ST Newsletter no.2: 2stnews080521 

WHO’S AFRAID OF (an independent) YAHOOLF?

NOBODY. It just happened: it was taken in between Microsoft and Google, in their global wars 1.0  – january 31 to may 15 2008 – and 1.1 (now). Google won the first run, but now it’s different.

April ‘o8 search shares:  62% GOOG, 17.5% YHOO, 9.7% MSN (MSFT), 4.3% AOL, 2.1% Ask.com (Nielsen data).

Users april ’08: 128 million G., 122m M., 117m Y., 105.5m Time Warner (AOL). Nielsen data.

US Searches same month – source Hitwise: 67.90% G, 20.28% Y, 6.26& M, 4.17% ask.com. MSN loosing ground from March to April, according to Hitwise.

1Q08 (4Q07) spending by US search advertisers: 70.4% (74.5%) G., 24.2% (19.6%) Y., 5.4% (5.9%) M. (NYT from SearchIgnite). Yahoo eroding Google’s share, according to this source.

Trendy Google


ANSA – MILANO, 30 APR – Google diventa trendy: alcuni artisti realizzeranno temi grafici con cui arricchire l’homepage personalizzabile del motore di ricerca. Oltre agli ‘skin’ iGoogle consente di scegliere una serie di contenuti dinamici da visualizzare, come meteo, notizie e Borsa. Le creazioni artistiche portano la firma di Dolce&Gabbana, dei gruppi musicali Beastie Boys e Coldplay, dell’interior designer Philippe Stark, dei fotografi Anne Geddes e Yann Arthus-Bertrand e dell’artista Jeff Koons.

Google becoming even more trendy through iGoogle skins about to be created by artist and designers.

We are with Adam Smith against any monopoly (we just wrote on April 25th blog post: even an eventual Madonna Aparecida’s one), and will always stand by this tenet. We see here some Schumpeterism as well: the best is the best. The Microsoft-Yahoo saga is at a turning point: a Microsoft deadline just expired, and the WSJ reports some possible division in the Seattle giant top management. More on this next week, in the May edition of our monthly S&T Newsletter.

On Monday, April 21st the FT published the yearly report on Global Brand Equity; we have been analyzing and discussing it the day after, in the Industrial Economics classroom. The breaking news is a 2006-08 take off of Chinese oligopolies’ brand capital, e.g., taking the world 3rd, 6th and 7th rank in Finance (even if data have been adjusted for the 2007 “Shangai bubble” in the stock market).


1 Google 86,067 $m, 4.4% of world total

2 GE 71,379 $m, 3.7%

3 Microsoft 70,887 $m, 3.6%

4 Coca – Cola 58,208 $m, 3.0%

5 China Mobile 57,225 $m, 2.9%

HIGHEST 2007-08 growth: +390% BlackBerry, +123% Apple, + 93% Amazon, +82% China Construction Bank, + 75% Vodafone.